Po sezonie 2012/2013 w roli trenera Królewskich w miejsce José Mourinho zatrudniono Włocha Carla Ancelottiego, który zPSG zdobył mistrzostwo Francji. Jego asystentem został były zawodnik Realu, Zinedine Zidane. Pierwszym transferem Włocha był sprowadzony z Bayeru Leverkusen wychowanek Realu Madryt, Daniel Carvajal. Później do klubu trafili Isco,Casemiro i Asier Illarramendi. Do SSC Napoli sprzedano aż trzech zawodników: José Maríe Callejóna, Raúla Albiola iGonzalo Higuaína. 1 września za sumę 91 mln euro kontrakt z klubem podpisał Walijczyk Gareth Bale. Przed zamknięciem okienka transferowego transfer do Arsenalu wymusił Mesut Özil. Kwota transferu wyniosła 50 mln euro.
W fazie grupowej Ligi Mistrzów, Królewscy mierzyć musieli się z włoskim Juventusem, tureckim Galatasarayem oraz duńskąKopenhagą. Królewscy zajęli pierwsze miejsce w grupie, a w 1/8 finału mierzyli się z FC Schalke 04 w dwumeczu pokonując Niemców 9:2. Rywalem w ćwierćfinale była Borussia Dortmund wynik dwumeczu 3:2 dla madryckiego klubu. 29 kwietnia 2014 w półfinale Real po uprzednim zwycięstwie 1:0 rozbił Bayern Monachium na wyjeździe 4:0 i awansował do finału Ligi Mistrzów. 24 maja 2014 Real wygrał w finale z Atletico Madryt 4:1 pierwszego gola po rzucie rożnym w 93 minucie zdobył Sergio Ramos, pozostałe padały w dogrywce strzelali: Gareth Bale, Marcelo oraz z rzutu karnego Cristiano Ronaldo. Jest to 10 triumf Realu Madryt w europejskich pucharach, upragniona La Decima. Sezon Primera División Real zakończył na trzecim miejscu. Ponadto drużyna Ancelottiego wywalczyła Puchar Króla pokonując w finale 2:1 Barcelonę.